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有效利用业余时间-你的传说从这里开始
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| 本周我们继续召开行情沙龙，对各个板块的投资机会进行梳理。 宏观金融：展望后市，当前影响商品走势的主要因素在国内，“弱现实”已经被市场充分定价，现阶段主要博弈的是稳增长的政策预期，央行宣布下调OMO、SLF、MLF等政策利率、国常会研究推动经济持续回升向好的一揽子政策措施，预计后续还将有一系列的稳增长政策组合拳相继打出，内需企稳回升指日可待，这将对商品继续反弹带来有力的驱动。海外方面，美国通胀（尤其是核心通胀）韧性强于预期，劳动力市场依旧紧张，经济韧性好于预期，这使得美联储有理由保持偏鹰的态度，但正如鲍威尔所承认的那样：美联储加息已经接近尾声。因此，加息的尾部风险可控。而美国经济“软着陆”概率的上升反而能可能给商品带来新的支撑点。因此，我们倾向于认为随着风险偏好的回暖，大宗商品有望延续反弹的走势。 有色金属：低库存格局下铜价具有较强向上弹性，但欧美高利率情况下，国内外经济仍相对承压，操作上铜价不建议追高，继续关注沪铜正套机会。贵金属短期反弹空间料有限，长期维持看涨观点不变，建议调整后可逢低做多。 黑色金属：板块本轮反弹K线走势比较健康，但从产业的角度，未来还是存在一些潜在的压力，如期价升水、钢厂利润增加带来的供应压力及政策兑现程度等逻辑，或许仍决定了当前反弹高度有天花板压制。 能源化工：宏观市场冲击暂时减弱，原油企稳反弹，化工自身基本面偏弱，短期反弹后依然承压。 |