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[宏观] 年内第二重要宏观来袭

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王成 发表于 2024-6-11 07:43:44 | 关注TA
2024年内,主要宏观层面无非围绕两点

1:站在国内角度,以地产为主的去库“政策面”;

我们在3月多次提到:重点关注4月的国家会议,重点行业为“房地产”,并且我们在3月提示了抄底建材相关的大宗商品,如,螺纹钢,玻璃;

年内第二重要宏观来袭

年内第二重要宏观来袭

实际走势来看,步入4月,螺纹钢,玻璃,PVC等建材有关的大宗商品一路走高,随后在A股市场,申万行业:房地产开发(801181.SI)也随之一路走高到5月底;

这就是我经常提到的:炒股及投资,最主要是跟着国家的政策走,而非炒概念炒低价的实际展现;当前而言,我们提示了螺纹钢抄底的第一目标到达的建议,随后螺纹钢及A股申万房地产指数也随之回落;

2:站在全球角度,以美联储为代表的“预降息”;

进入6月,也迎来了美联储每年的关键月之一,即将到来的6月利率会议(6月13日凌晨)是接下来的重点;在此之前,有两个数据可以参考,一个是以“非农”为代表的就业数据,一个是以美联储所关注的核心PCE为主的通胀数据;

前者来看,5月非农超预期录得27.2万人,高于预期的18.5万人,大幅度好于预期,也正因为这样,上周五黄金白银大幅度下跌,白银跌超6%。当然,站在金银的角度,除了美国5月非农大幅好于预期外,另一方面是中国央行5月黄金储备维持不变,对市场情绪构成明显打击,毕竟在过去两年金价表现强势的支撑因素之一便是央行购金;

年内第二重要宏观来袭

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从老美这次的非农数据来看,意味着美联储短期内降息的必要性较低,即将到来的6月利率会议可能表态鹰派,美联储利率决议保持不变的可能性较高;但是,老美的居民部门调查得到的失业率回升至22年1月以来的最高,说明就业市场供给和需求均在走弱。

目前看,9月首次降息概率从60%下降至52%,年内累计降息幅度持平于36bp;

年内第二重要宏观来袭

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另外,我们在年内培训《宏观择时》的时候提到,美国跟我国的区别是:按照国民经济划分,老美市场重点关注服务业,而非像我国一样重点关注制造业;

美国ISM服务业PMI从4月的49.4大幅回升至53.8,高于预期且新订单明显改善,显示服务业韧性仍然较强。我们需要进一步关注关注美国5月CPI(6月12日),除非像5月的非农一样大幅超预期,不然也不太会有很大的变动;

整体而言,6月美联储利率保持不变的可能性很大,金融市场而言,衍生品市场我们前期提到,卖出黄金Call期权,目前来看,也算是躺赢了,坐收权利金(收房租);而重点可能是在美元指数,美元指数当前到达了时间拐点,我们等待5月的CPI公布之后再对美元指数进行跟踪和展望;
梦回大唐 发表于 2024-6-11 08:02:53 | 关注TA
抄底建材这波思路确实很牛,技术面帝法上,像螺纹钢和玻璃也是表现的相当完美;这方面的综合能力,跟王总值得好好学习!
modren520 发表于 2024-6-11 08:47:21 | 关注TA
王总的宏观能力与技术能力总是杠杠的。综合能力,跟王总值得好好学习!
messednerd 发表于 2024-6-11 09:00:11 | 关注TA
跟着王总好好学习,感谢
zyhalq 发表于 2024-6-11 09:08:12 | 关注TA
谢谢王总的分享,向王总学习
铅华浮尘 发表于 2024-6-11 11:05:07 | 关注TA
谢谢王老分享
yayahaha00 发表于 2024-6-11 21:07:09 | 关注TA
宏观、帝法、外汇、商品、期权......王总无所不精,还能融汇贯通。跟着王总好好学习!
Vicky霏霏 发表于 2024-6-12 05:27:28 | 关注TA
王总的宏观能力与技术能力总是杠杠的
干将莫邪 发表于 6 天前 | 关注TA

谢谢王总的分享,向王总学习
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