[股市] 彼得·林奇的PEG

郝隆晒书实盘认证 发表于 2024-4-25 23:32:16 | 显示全部楼层

佩服王总的地方：技术分析尤其是帝法很系统，全球眼光角度宏观分析简单有效实用，股票还是期货还是外汇，基本面的东西懂的很多；

在视频培训期间王总对于股票和估值曾经提到几点
1）分析股价最终是在分析估值，比如2021年12月提到宁德时代的估值高的离谱，结果一路跌到现在了；
2）高手看绝对估值，新手和非高手看相对估值，什么是相对估值呢，就是PE，PB，PS，DCF等；
3）王总对于中小盘喜欢用PEG，是用市盈率（PE）除以公司未来3或5年的复合增长率。用PEG指标选股的好处就是将市盈率和公司业绩成长性对比起来看，看出公司其未来的增长潜力；

首先用王总给的股票池里面的小盘股来看这些小盘成长股的走势

1）稀缺的出口成长细分+保温杯龙头，双标识股。年初至今区间最大涨幅75%

彼得·林奇的PEG

2）电子对抗稀缺核心标的+空管龙头，双标识股。年初至今区间最大涨幅91.56%

彼得·林奇的PEG

3）智能家居ODM龙头，年初至今区间最大涨幅32.44%

彼得·林奇的PEG

4）企业培训管理龙头，年初至今区间最大涨幅43.66%

彼得·林奇的PEG

大盘股上又会是什么样呢？

5）徐工机械，年初至今区间最大涨幅27.66%

彼得·林奇的PEG

这些个股都有一个共同的特征：日线级别每次回踩王总的HVCB下轨就会再度攀升；从这点可以看得出，只要这类个股出现回落，就会有中长线的资金去买入

最后，我在这里对PEG做个详细的说明哈

1）PEG指标的优点在于它结合了企业的当前价值和未来成长预期，能够消除不同行业市盈率差异大的影响，对不同行业的个股价值进行相对对比16。这种估值方法特别适用于那些盈利增长速度快于整体市场平均水平的成长型股票，就像王总主要用在中小盘上；

2）PEG指标弥补了静态市盈率指标在判断股票投资价值时的缺陷，也考虑了过去几年企业盈利的增长情况，以及未来几年企业的发展机遇。

3）PEG指标同时也弥补了动态市盈率指标的不足之处。相对于动态市盈率对盈利增长率的计算，PEG指标的计算过程显得更为合理和科学。

4）PEG指标虽然同样带有一定的人为预测因素，但PEG指标在计算过程中，对盈利增长率的预测是建立在对企业本身近距离的研究和观察之上的，因此更为准确。

5）通常，如果PEG>1，则股价高估，PEG越高表明股价越高估；如果PEG=1，则股价合理；如果PEG<1，则股价低估，PEG越低表明股价越低估。即最佳的选股应该是：0-1之间；彼得·林奇曾经指出，最理想的投资对象，其PEG值应该低于0.5。

6）需要指出的是，任何公司的净利润增长率都是变化的，PEG估值法不适合那些业绩很不稳定的小公司或处于发展初期的公司，因为那些公司时而业绩亏损，时而业绩下滑，时而业绩大增，业绩大增只因前一年的业绩基数太低，而业绩下滑时又可能因为前一年业绩基数高。所以通常要估算一下该公司的年均净利润增长率，而且如果一次性收入占业绩比例较大，应该剔除掉一次性收入重新计算PE和净利润增长率。也就是说尽量使用财报中的扣非后净利润增长率。

7）把PEG估值法和市净率结合起来就基本可以确定一只股票是高估还是低估。一只股票看起来PEG小于或等于1，但如果市净率高达10倍以上，仍然极有可能被高估了。
比如：2021年12月王总提到宁德时代的估值高的离谱，结果一路跌到现在了；

8）如果一只股票市盈率和市净率都很低，并且PEG小于1，那么基本上可以确定是低估了。

如下图，Wind特色研究之PEG排行，你可以通过这里的数据来进一步选股

彼得·林奇的PEG

估值, 小盘

蜗牛也是牛实盘认证 发表于 2024-4-26 08:41:41 | 显示全部楼层

不错，又有了新的想法😂感谢分享思路！按照王总培训的宏观则时，中小盘的成长股如果考虑PEG，上涨空间有保障；而且这类弹性更好；
彼得·林奇本科毕业于波士顿学院金融学专业，硕士毕业于宾夕法尼亚大学沃顿商学院工商管理专业；他的职业生涯始于富达公司，在他的领导下，富达旗下的麦哲伦基金取得了显著的成功，平均复利收益率达到29%，总投资收益率高达27倍，创下了当时有史以来最高基金业绩的神话；这家伙不光投资做的好，电影也拍的好；

小师妹金融从业实盘认证 发表于 2024-4-26 09:10:30 | 显示全部楼层

林奇的投资策略涵盖多种类型的股票，包括“缓慢增长型”、“稳定增长型”、“快速增长型”、“周期型”和“困境反转型”；林奇始终保持着对市场敬畏之心和自我反思的精神。他承认投资过程中存在不确定性，强调即使是最优秀的投资者也会犯错误。他鼓励投资者从错误中学习，持续调整和完善投资策略。这种实证主义和谦逊态度为投资者树立了良好的榜样。