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有效利用业余时间-你的传说从这里开始
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周四A股日内宽幅振荡，期权市场交投活跃度明显升温，当日沪深两市及中金所期权总成交为618.66万张，较前一交易日496.07万张大幅增加24.71%；总持仓量744.55万张，较前一交易日702.98万张回升5.91%。 50ETF期权成交量大幅增加27.63%，持仓量增加5.26%。周四50ETF期权总成交263.88万张较前一交易日206.75万张增加57.13万张。持仓量264.84万张，较前一交易日251.59万张增加13.24万张，增幅5.26%。从当月各执行价的持仓变动情况看，当月合约合计增持0.63万张，其中认购减持2.48万张，认沽增持3.11万张。持仓变动看，认购减持，认沽浅虚值部位明显增持，预期市场后期走势偏多。 沪深300期权持仓量也小幅增加。从成交量看，上证300ETF期权成交量涨幅最小为17.25%，中金所沪深300股指期权成交量涨幅最大在36.51%。持仓量看，深证300ETF期权持仓量增幅最大为15.38%，中金所沪深300股指期权持仓量增幅最小在2.21%。从交投最为活跃的上证300ETF期权持仓变动看，当月合约总计增持1.48万张。认购小幅减持0.08万张，其中，4.1至4.4平值浅虚值附近大幅减持，合计达到1.62万张。 中证1000股指期权持仓量10.98万张较前一交易日小幅降低0.61%。从持仓变动看，次月合约总计增持1990张，其中认购增持886张，认沽增持1104张。认购在6400至6700浅虚值增持，其他部位减持为主，认沽在6600至6400部位有小幅增持，但各部位增持量均较小。上证500ETF期权、深证500ETF期权、创业板ETF期权持仓均有不同程度回升，从持仓变动看，认购在浅虚值部位减持，认沽虚值部位增持但幅度不大，预期后市偏多振荡概率加大。 隐含波动率方面，波动率表现平稳。目前上证50ETF当月平值隐含波动率16.42%，较前日的17.13%小幅回落。上证300ETF期权14.82%，较前一交易日15.06%小幅回落。历史波动率短期有所回升，目前50ETF30日历史波动率14.65%，沪深300指数30日历史波动率12.96%，隐波历史波动率差小幅走缩。从认购认沽波动率价差看，50ETF期权认购认沽波动率价差走扩，合成标的重回小幅升水状态。 整体看，指数走势分化，波动率表现平稳，持仓变动看，认购虚值部位减持，认沽虚值部位增持，预期短期市场或振荡上行。投资者宽跨式空头组合可继续持有。（作者单位：中信建投期货） |