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首批黄金股ETF来了

2023-10-11 19:55 |来自: 中国基金报

10月11日,我国首批黄金股ETF——中证沪深港黄金产业股票ETF,已经正式获批,华夏基金、永赢基金拔得头筹,投资者布局黄金投资又增添了新选择。

与目前已经上市的黄金ETF不同的是,此次新获批的中证沪深港黄金产业股票ETF是股票指数产品,涵盖黄金产业链的上市公司,相比黄金投资更具弹性,投资者把握黄金投资机遇又有了新工具和投资“利器”。

除了上述机构外,嘉实、广发、工银瑞信、国泰基金等多家基金管理人也申报了相关产品,目前处于排队候批的状态,预计未来将有更多同类型产品面世,为市场提供更多选择。

投资黄金的ETF新品来了,专注投资“黄金股票” 具有更高弹性

公开资料显示,中证沪深港黄金产业股票ETF,跟踪的是中证沪深港黄金产业股票指数,该指数从内地与香港市场中选取市值较大且业务涉及黄金采掘、冶炼、销售的上市公司证券作为指数样本,截至2023年8月31日,指数成份股数量为46只,自由流通市值为7452.94亿元。

前十大成份股囊括山东黄金、紫金矿业、中金黄金等知名黄金产业上市公司。

华夏基金对此表示,中证沪深港黄金产业股票ETF与黄金ETF的区别,一个是股票标的,一个是商品标的;一个是黄金产业链,一个是纯粹的实物黄金。二者可以互补,满足不同投资者的细分需求。

永赢基金也表示,今日获批的黄金股ETF,作为我国首批投资于黄金产业股票的ETF,进一步完善了黄金板块的投资工具,可以说是为投资者提供了新的把握黄金投资机会的资产配置利器。
也有行业机构认为,今年投资黄金的金融产品热度颇高,诸多黄金主题投资产品表现优异。但在黄金投资方面具有更高弹性的----黄金股ETF,在我国一直处于空白状态,而在海外,该板块已经广受认可、规模可观。

据悉,中证沪深港黄金产业股票ETF标的指数一键打包了黄金产业链,高度聚焦金矿股(金矿股权重超70%,黄金零售股权重10%)。金矿企业的扩产和杠杆效应、黄金零售股的渠道和品牌贡献,使黄金股成为黄金投资的放大器,金价上涨时,黄金股上涨幅度往往更大。

Wind数据显示:截至2023年9月15日,2019年以来,黄金股上涨幅度约是金价上涨幅度的1.8倍。

机构:黄金短期下跌空间或有限,超跌是合适入场时机

近期国际黄金市场出现下挫态势,但多位业内人士认为,黄金价格短期续行下跌空间有限,短期出现超跌可能是合适的入场时机。

谈及当下黄金股的投资价值,永赢基金认为美国通胀是国际金价领先指标,从历史来看,2003-2007年、2016-2019年美国通胀都带来了随后两年黄金价格80%左右的涨幅,当前美国处于历史通胀高位、叠加逆全球化带来的通胀压力,后市值得持续关注。同时,人造钻石大幅扩产造成钻石持续贬值,首饰金大幅溢价反映民间购金热情,黄金饰品受益渗透率提升和季节性高增双重驱动。

往后看,永赢基金判断,受益美联储货币政策转向、叠加通胀中枢上行和去美元化趋势等,金价上行趋势或有望持续。

展望后市,华安基金指数与量化投资部对于黄金相对也更加乐观,主要是年内加息事件可能会在四季度兑现,黄金在加息结束至降息开始的区间,长端利率有望下降,利好黄金。
博时基金相关人士也认为,本轮流动性衰减过程中,直接推动金价下行的力量来自于Comex基金持仓净多头的快速削减,截止10月3日,该指标已经跌入负值,呈现显著的超卖情绪,短期续行下跌力量或有限。

在后续国内人民币计价黄金恢复交易后,出于对假日期间悲观情绪的集中释放,境内外价差有望进一步压至平水附近,即短期跌幅可能继续超出外盘表现,但这也正是境内投资者又一次合适的入场时机。

风险提示:市场有风险,投资需谨慎。本文所提供内容仅供参考,不构成对任何人的投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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