期市早报2023年12月14日星期四

12月13日，全球主要商品涨多跌少；农产品期货主力合约全线收跌，小麦期货跌3%；国际油价全线上涨，美油明年1月合约涨1.84%；国际贵金属期货大幅收涨，COMEX白银期货涨4.77%；伦敦基本金属多数收涨，LME期铝涨1.13%。

12月13日，国内商品期货夜盘收盘普遍下跌，能源化工品多数下跌，纯碱跌2.1%，PTA跌1.03%，原油跌0.52%，甲醇跌1%，苯乙烯涨1.17%。黑色系全线下跌，焦煤跌1.77%。农产品多数下跌，豆二跌1.69%，菜粕跌1.17%，豆一跌1.1%，菜油跌1.01%。 基本金属涨跌不一，沪铝涨0.35%，沪镍涨0.29%，沪锡涨0.13%，沪铜跌0.1%，不锈钢跌0.11%，沪锌跌0.29%。沪金涨0.05%，沪银跌0.26%。

二、盘前必读

1、中国国际经济交流中心举行“2023-2024中国经济年会”，多个部门透露下阶段政策方向。中央财办分管日常工作副主任韩文秀表示，今年主要预期目标有望圆满实现，明年要巩固和增强经济回升向好态势，增发国债等政策效应将在明年持续释放。住建部副部长董建国表示，支持暂时资金链紧张的房企解决短期现金流紧张问题，促进其恢复正常经营，坚决防止债务违约风险集中爆发。财政部综合司司长林泽昌表示，明年积极的财政政策要适度加力、提质增效，做好六个“着力”。外汇局副局长陆磊表示，要积极盘活被低效占用的金融资源，提高资金使用效率。

2、中国11月人民币贷款增加1.09万亿元，同比少增1368亿元；前11月累计增加21.58万亿元，同比多增1.55万亿元。11月社会融资规模增量为2.45万亿元，比上年同期多4556亿元；前11个月累计为33.65万亿元，比上年同期多2.79万亿元。11月末，广义货币（M2）余额291.2万亿元，同比增长10%。分析指出，今年前11个月贷款增量已超过去年全年，M2、社融等数据也显示出金融对实体经济的支持有力。

3、五部门发布加快推进现代航运服务业高质量发展的指导意见。意见提出，依托自由贸易港和自由贸易试验区提升离岸航运融资和资金结算能力。推广天津等自由贸易试验区融资租赁快速通办服务模式，优化船舶融资租赁营商环境。积极发展多种航运融资方式，大力支持绿色智能船舶产业链发展。加大上海期货交易所运价指数期货培育力度。鼓励探索开发船用绿色燃料相关大宗商品衍生产品，逐步完善航运期货品种体系，服务航运企业风险管理需求，做好航运衍生品的风险防控。

4、广州期货交易所12月13日发布公告称，经研究决定，自2023年12月13日结算时起，碳酸锂期货合约涨跌停板幅度调整为13%，交易保证金标准调整为14%；其中，碳酸锂期货LC2401、LC2402合约交易保证金标准调整为15%。

针对昨日市场关于碳酸锂期货质检合格率低的传言，广期所相关负责人回复称，相关信息不属实。截至目前，蓝科锂业并未申报交割，申报交割的货物中也没有蓝科锂业的产品。所谓广期所进仓的碳酸锂只有30%合格率，严重与事实不符。

5、欧佩克称，将2023年全球经济增长预测上调至2.9%，将2024年维持在2.6%；将美国2023年经济增长预测上调至2.4%，将2024年上调至1%。

6、美联储如市场所料，连续三次利率决议按兵不动。FOMC声明显示，将评估需要“任何”额外加息的程度；通胀在过去一年中“有所缓解”，但仍然居高不下。经济活动已从第三季度的强劲势头放缓。点阵图显示过半美联储官员预计明年至少降息三次，每次25个基点，近三成官员预计至少降四次。利率决议后，美元跳水，美股、美债、黄金拉升。

7、美联储主席鲍威尔表示，尽管美联储不排除适当时候进一步加息的可能性，但相信利率可能已经达到或接近峰值。同时美联储正在思考、讨论何时降息合适；降息已开始进入视野。目前没有什么根据认为经济正在衰退；明年总会存在出现经济衰退的可能性；认为经济有可能避免衰退。没有人宣布抗通胀取得胜利，那还为时尚早；下一个问题是何时收回政策。

8、美联储下调2023年PCE通胀预期至2.8%，9月份料为3.3%；下调2024年PCE通胀预期2.4%，9月份料为2.5%；下调2025年PCE通胀预期至2.1%，9月份料为2.2%；仍预计2026年PCE通胀为2.0%，9月份料为2.0%；维持更长周期的PCE通胀预期在2.0%不变。

三、主要品种看点

金属

1、12月13日，国内商品期货共18个品种库存增加，15个品种库存减少。其中，CZCEPTA库存61425张仓单，创逾9个月新高，增加44662张仓单，变动量创逾7年零2个月新高；SHFE镍库存10478吨，创逾2年零9个月新高，增加213吨；SHFE热轧卷板库存324002吨，刷新2014年6月以来高位，增加10493吨；CZCE棉花库存5814张仓单，创逾2个月新高，增加320张仓单；DCEPVC库存48111手，刷新2009年7月以来高位，增加3320手；DCE苯乙烯库存0手，刷新2020年4月以来低位，减少20手；SHFE不锈钢库存54936吨，创逾4个月新低，减少298吨；SHFE铝库存35983吨，创逾2个月新低，减少975吨；SHFE锌库存2703吨，创逾1个月新低，减少99吨；CZCE尿素库存8309张仓单，刷新2019年11月以来高位，增加148张仓单；DCE乙二醇库存10056手，创逾1个月新低，减少100手；DCE聚丙烯库存3560手，创逾1个月新高，增加1000手，变动量创逾7个月新高；CZCE硅铁库存18005张仓单，创逾2个月新高，增加260张仓单；DCE玉米库存31764手，创逾1个月新低，减少53手；DCE豆一库存18202手，创逾2个月新高，增加357手；CZCE锰硅库存27320张仓单，创逾1年零7个月新高，增加720张仓单；INE20号胶库存103421吨，创逾1年零8个月新高，增加1209吨；SHFE铅库存39504吨，创逾4个月新低，减少1626吨；CZCE红枣库存7036张仓单，创逾2个月新高，增加205张仓单；DCE豆二库存1400手，创逾1个月新高，增加1400手，变动量创逾1个月新高。

2、据伦敦金属交易所最新全球库存数据，12月13日，锌库存211075吨，减少1175吨；锡库存7925吨，减少40吨；铜库存179550吨，减少625吨；铅库存128500吨，创逾1个月新低，减少400吨；铝库存449525吨，减少700吨；镍库存48540吨，减少48吨；铝合金库存1900吨，持稳于逾5个月低位；钴库存92吨，持稳于逾9年零7个月低位。

3、12月13日，硅业分会发文称，近期工业硅主要下游采购商为磨粉厂，对低牌号工业硅现货价格有一定的提振作用，下游采购商和工业硅生产厂家在其他牌号工业硅心理成交价格上仍存在差距，僵持博弈。在总体需求有增量和供应平稳的情况下，预计工业硅价格稳中有涨。

4、上海有色网最新报价显示，12月13日，国产电池级碳酸锂价格下跌2940元报10.9万元/吨，连跌39日，再创逾2年新低。

煤焦钢矿

1、年末已至，钢市一年一度的“冬储”也陆续启动。由于11月份以来建筑钢材市场价格不断上涨，导致贸易商对今年冬储价位预期相应提高。与此同时，受近期全国雨雪寒潮天气影响，加之需求相对旺盛，上游焦炭价格也维持坚挺，第三轮全面价格提涨已经落地。

2、中钢协发布数据显示，12月上旬，重点统计钢铁企业生产粗钢1931.61万吨，创2023年2月下旬以来新低，环比下降4.19%，同比下降2.77%；生产生铁1814.32万吨，创2023年2月下旬以来新低，环比下降3.21%，同比增长1.76%；生产钢材1912.52万吨，创2023年2月下旬以来新低，环比下降12.26%，同比增长0.79%。

3、澳大利亚政府中期财政展望：预计铁矿石将下降至每吨60美元，冶金煤每吨140美元，热能煤每吨70美元。

能源化工

1、各缔约方在二十八届联合国气候环境变化大会（COP28）上达成“历史性”协议，在最终协议中首次纳入有关减少化石燃料的承诺。该协议被称为“阿联酋共识”，各缔约方同意采取行动，“以公正、有序和公平的方式在能源系统中转型脱离化石燃料，在关键十年加速行动，以在2050年实现净零排放”。

2、在液化天然气（LNG）价格下跌后，亚洲一些新兴国家正在大量采购LNG现货。据知情交易员透露，泰国PTTPCL和印度古吉拉特邦石油公司本周购买了将于1月和2月交付的货物。交易员们表示，GSPC以每百万英热单位不到12美元的价格购买了1月份的货物，这是自去年8月以来最便宜的现货采购之一。

3、12月13日，欧佩克月报显示，印度石油制品净进口较上轮统计增加31万桶/日至增加456万桶/日；美国石油制品净进口较上轮统计减少45万桶/日至减少323万桶/日。

4、12月13日，欧佩克月报显示，2023年全球原油需求增速预测为250万桶/日；2024年全球石油需求增速预测为220万桶/日；对2024年影响石油市场动态的基本因素保持谨慎乐观；投机者在原油期货价格的“显著下降”中发挥了重要作用；预计非欧佩克2023年原油供应增速为180万桶/日，与此前预期持平。

5、12月13日，欧佩克月报显示，据二手来源显示，11月份欧佩克原油产量减少5.7万桶/日至2784万桶/日；阿尔及利亚原油产量减少0.2万桶/日，至96.2万桶/日；安哥拉原油产量减少3.7万桶/日，至113万桶/日；沙特原油产量增加1.2万桶/日至899.8万桶/日；伊拉克原油产量减少7.7万桶/日，至428万桶/日；伊朗原油产量增加0.7万桶/日，至312.8万桶/日；科威特原油产量增加1.9万桶/日，至257.1万桶/日。

6、EIA报告显示，上周美国原油出口减少56.8万桶/日至377.1万桶/日。美国上周国内原油产量维持在1310万桶/日不变；战略石油储备（SPR）库存减少0.6万桶至3.519亿桶，降幅0.0%。

7、美国至12月8日当周EIA原油库存减少425.9万桶，预期减少65万桶，前值减少463.3万桶。

8、12月13日，德国经济部文件显示，未来将对德国国内航班征收煤油税；扩大氢能经济、支持半导体的计划将继续进行。

9、12月13日，委内瑞拉石油部副部长表示，委内瑞拉产量低于其欧佩克配额，预计将继续免于欧佩克+减产影响。委内瑞拉国家石油公司-雪佛龙合资企业Petroboscan目前每日产油量为6.5万桶原油。

农产品

1、旺季猪价持续走低，11月产能去化或加速根据农村农业部数据，2023年第48周（11/25-12/01）商品猪均价为14.99元/公斤，较上周下降1.45%；截至12/8日，根据涌益咨询，全国生猪销售均价为13.55元/公斤，周环比-0.91元/公斤；下游猪肉均价24.81元/公斤，环比下降0.52%。

2、12月13日，市场消息称，阿根廷新政府考虑短期内将某些谷物的出口税提高到15%；大豆出口税没有变化。

3、12月13日，俄罗斯农业部表示，俄罗斯将暂时取消鸡蛋进口关税。