国内AI算力需求或是今年最确定主线

民生证券：吕伟,丁辰晖

市场回顾
本周（3.18-3.22）本周沪深300指数下跌0.7%，中小板指数上涨0.58%创业板指数下跌0.79%，计算机（中信）板块上涨3.51%。板块个股涨幅前五名分别为：*ST博信、万集科技、华宇软件、荣科科技、威创股份；跌幅前五名分别为：左江科技、中科创达、宝信软件、天泽信息、智莱科技。

行业要闻
国务院办公厅：提出健全外商投资准入前国民待遇加负面清单管理制度，全面取消制造业领域外资准入限制措施，持续推进电信、医疗等领域扩大开放
华为：首次定义了未来智慧园区6大关键技术特征

公司动态
达实智能：3月18日消息，公司全资子公司江苏达实久信医疗科技有限公司近日收到上海市第六人民医院发出的《中标通知书》，中标上海市第六人民医院临港院区二期扩建工程净化项目，中标金额为9805.28万元
朗科科技: 3月20日消息，公司与北京忆恒创源科技股份有限公司、广东恒健资产管理有限公司和韶关新区实业集团有限公司签署了《粤港澳大湾区存储产业基地项目战略合作框架协议》，达成战略合作框架协议

本周观点
H20即将批量供应，国内算力迎来重要供给力量，而以Kimi大火出圈，标志着国产大模型进入新一轮快速迭代升级周期，算力需求有望延续高景气态势。建议关注：1）AI算力产业链：受益于人工智能加速发展，算力建设有望持续升级，建议关注浪潮信息、中国长城、紫光股份、工业富联、中科曙光、苏州科达高新发展等国产AI服务器厂商以及寒武纪、海光信息等国产AI芯片标的等；2AI应用：业绩韧性较强，下游客户IT支出能力相对较强，同时AI在应用端有望加速落地，建议关注金山办公、科大讯飞、同花顺、佳发教育、新致软件、金桥信息等

风险提示
政策落地不及预期；行业竞争加剧。

炒股绝非轻易事，知行和一更难当， 若无潜心与恒志，英雄终归迅猛亡。

证券市场费思量，追涨杀跌尽空忙，只因未识此中妙，十有八九总断肠；