中原证券股票池跟踪月报

分析师：刘智登记编码：S0730520110001

5月股票池运行回顾。5月上证指数下跌3.08%，沪深300指数下跌5.36%，创业板指下跌5.31%；中原证券“十大金股组合”收益率为-6.36%，中原证券 “价值型股票组合”收益率为-5.33%。其中，“十大金股组合”收益率跑输上证指数3.28个百分点，“价值型股票组合”跑输上证指数2.25个百分点。

6月份策略观点。5月市场高位回落，上证综指从最高3418点跌破3200点，上证50和科创板表现都较差，除了电力、汽车、机械三个行业外，其他行业都出现不同程度下跌，跌幅超过5%的行业有10个，今年表现较好的传媒行业出现较大回撤，地产链条相关的建筑、房地产行业继续低迷。当前国内经济复苏有待进一步加强，国企盈利、汽车销售在政策的加持下均呈现改善态势，未来或有更多稳增长政策出台，恢复经济增长预期。市场短期对经济的谨慎预期或已大部分反映在价格中，市场估值再次来到历史最低20%分位数水平，市场估值吸引力再次上升。预计6月份市场或寻找支撑，建议短期重点关注电力、芯片、VR、工业母机等板块。

6月份“十大金股组合”标的调整为：600941.SH中国移动、688777.SH中控技术、600285.SH羚锐制药、002959.SZ小熊电器、002371.SZ北方华创、300811.SZ铂科新材、002555.SZ三七互娱、601058.SH赛轮轮胎、688112.SH鼎阳科技、601555.SH东吴证券；

6月份“价值型股票组合”标的调整为：300811.SZ铂科新材、300443.SZ金雷股份、688261.SH东微半导、002439.SZ启明星辰、002371.SZ北方华创、600941.SH中国移动、601865.SH福莱特、002555.SZ三七互娱、002959.SZ小熊电器、601689.SH拓普集团、002624.SZ完美世界、600195.SH中牧股份、601058.SH赛轮轮胎、600285.SH羚锐制药、688160.SH步科股份、300395.SZ菲利华、300404.SZ博济医药、688777.SH中控技术、001286.SZ陕西能源、600489.SH中金黄金。

风险提示：(1)大盘走势表现不及预期；(2)公司业绩不及预期；(3)过往业绩不代表未来表现；(4)本组合所依据的市场预期与市场实际运行情况不一致的风险；(5)本组合所依据的市场预期以月为运行周期；（6）不排除本组合内个股股价发生大幅波动。

1. 5月份中原证券金股股票池运行回顾

1.1. 5月份中原证券 “十大金股组合”运行回顾

2023年5月份上证指数下跌3.08%，沪深300指数下跌5.36%，创业板指下跌5.31%。5月的中原证券研究所“十大金股组合”为：300750.SZ宁德时代、601555.SH东吴证券、600690.SH海尔智家、300777.SZ中简科技、603218.SH日月股份、600489.SH中金黄金、688261.SH东微半导、002212.SZ天融信、600977.SH中国电影、600285.SH羚锐制药。5月“十大金股组合”收益率为-6.36%，跑输上证指数3.28个百分点，跑输创业板指1.06个百分点。截止2023年5月31日收盘，2023年中原证券研究所月度金股组合累计收益率为-12.77%，同期上证指数上涨3.73%，跑输上证指数16.5个百分点; 同期创业板指下跌6.54%，跑输创业板指6.23个百分点。

1.2. 5月份中原证券“价值型股票组合”运行回顾

2023年5月第五期中原证券研究所“价值型股票组合”推荐标的如下：

000603.SZ盛达资源、603218.SH日月股份、688261.SH东微半导、002439.SZ启明星辰、300973.SZ立高食品、601728.SH中国电信、002129.SZ TCL中环、002555.SZ三七互娱、002959.SZ小熊电器、601689.SH拓普集团、002027.SZ分众传媒、600195.SH中牧股份、300413.SZ芒果超媒、600285.SH羚锐制药、600765.SH中航重机、300395.SZ菲利华、300404.SZ博济医药、002212.SZ天融信、300791.SZ仙乐健康、600489.SH中金黄金。

2023年5月第五期中原证券研究所“价值型股票组合”推荐标的等权重组合收益率为-5.33%，同期上证指数下跌3.08%，跑数上证指数2.25个百分点；同期创业板指下跌5.31%，跑输创业板指0.02个百分点；同期沪深300指数下跌5.36%，跑赢沪深300 0.03个百分点。截止至5月31日收盘，2023年中原证券研究所“价值型股票组合”推荐标的等权重组合累计收益率为-10.28%，同期上证指数上涨3.73%，跑输上证指数14.01个百分点，同期创业板指下跌6.54%，跑数创业板指3.74个百分点。2023年5月中原证券研究所“价值型股票组合”中有2只个股单月收益率约15%（300404.SZ博济医药，15.50%；601689.SH拓普集团，14.86%）。

2. 6月份中原证券策略观点

5月市场高位回落，上证综指从最高3418点跌破3200点，上证50和科创板表现都较差，除了电力、汽车、机械三个行业外，其他行业都出现不同程度下跌，跌幅超过5%的行业有10个，今年表现较好的传媒行业出现较大回撤，地产链条相关的建筑、房地产行业继续低迷。当前国内经济复苏有待进一步加强，国企盈利、汽车销售在政策的加持下均呈现改善态势，未来或有更多稳增长政策出台，恢复经济增长预期。市场短期对经济的谨慎预期或已大部分反映在价格中，市场估值再次来到历史最低20%分位数水平，市场估值吸引力再次上升。预计6月份市场或寻找支撑，建议短期重点关注电力、芯片、VR、工业母机等板块。

3. 6月份中原证券股票池标的推荐

3.1. 6月份中原证券“十大金股组合”标的推荐

基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2023年6月“十大金股组合”如下：600941.SH中国移动、688777.SH中控技术、600285.SH羚锐制药、002959.SZ小熊电器、002371.SZ北方华创、300811.SZ铂科新材、002555.SZ三七互娱、601058.SH赛轮轮胎、688112.SH鼎阳科技、601555.SH东吴证券。

2023年6月“十大金股组合”推荐逻辑

资料来源：wind、中原证券

01中国移动600941.SH

公司作为数字中国龙头，持续推进开源增收、降本增效，把握数字经济发展红利，深化CHBN业务全向发力，移动云综合实力已迈入国内业界第一阵营，资本开支逐渐向算力倾斜，公司收入、利润有望延续良好增长。

02中控技术 688777.SH

公司是国内自动控制领域龙头，公司通过产品和销售模式上的创新，构筑了较深的业务护城河。在下游企业对自动控制类产品国产化需求提升的大趋势下，公司实现布局行业和产品的持续拓展，同时在海外业务业务也在不断取得突破，将持续收益工业领域数字发展的大趋势。

03羚锐制药 600285.SH

公司品牌定位思路清晰，在存量大品种方面，打造通络祛痛膏+“两只老虎”的品牌优势。公司加大投入芬太尼透皮贴剂、“小羚羊”品牌等产品建设，开拓麻醉和儿科领域市场，同时在口服领域加强院内销售渠道管理，二线品种有望为公司增长贡献较大弹性。

04小熊电器002959.SZ

公司产品与营销渠道的多元化、精品化战略布局逐见成效，品牌份额与影响力持续提升。基于当前消费环境与行业竞争格局不断优化考虑，未来公司产品销售将保持稳增态势，同时随着品牌升级战略的推进，公司有望逐渐扩大市场优势，进一步提升竞争地位。

05北方华创002371.SZ

公司是国内领先的平台型半导体设备龙头企业，外部环境日益趋严，美日荷先后对半导体设备进行出口管制，在此背景下，国产替代需求迫切，公司在加速进行国产替代中，目前在手订单充足。

06铂科新材300811.SZ

公司主要从事金属软磁材料的研发、生产和销售，主要产品金属软磁粉、金属软磁粉芯是已经被广泛应用的电子功能材料，属于战略性新兴产业重点产品。公司芯片电感业务颇具潜力。目前公司主要集中精力于服务器、GPU、AI 智能运算等领域的芯片电感研发和推广，其他领域芯片电感处于研发阶段，已经推出了多个芯片电感系列产品，包括集成度极高的单线、多层线芯片电感，并取得了多家国际知名芯片厂商的验证和认可。同时，随着产品的升级迭代和市场认可度提升，公司也在持续夯实生产工艺，全力加速自动化生产线的建设，为可能迎来的市场空间增长做好生产准备。

07三七互娱 002555.SZ

公司游戏产品储备丰富，出海业务发展良好，政策边际好转利好公司估值抬升。AIGC技术中长期赋能游戏产业，带来研发流程变革，实现降本增效与游戏体验提升。

08赛轮轮胎 601058.SH

公司在国内外拥有多个轮胎生产基地，全球布局完善，有效规避美国双反，在轮胎出口企业中具备较强竞争力。近年来我国汽车产业快速崛起，有望带动国产轮胎企业的发展壮大。同时原材料价格和国际海运费的下跌有望减轻公司成本压力，带动公司盈利上行。

09鼎阳科技688112.SH

公司是同时拥有通用电子测试测量仪器四大主力产品的厂家之一，持续推进高端产品应用，不断加强高端新产品研发及渗透，高端化助力公司持续成长。中长期看，随着国产测试仪器自主可控的不断推进，公司成长空间巨大。

10东吴证券 601555.SH

公司定位区域券商，区域债券承销占优。风控体系完善，业务拓展全面，受益于长三角建设。财富管理转型稳步推进，多措并举激活存量、拓展增量。权益类自营承压。

3.2. 6月份中原证券“价值型股票组合” 标的推荐

基于对市场大势和行业的研判，我们推荐的2023年6月中原证券“价值型股票组合”如下：

300811.SZ铂科新材、300443.SZ金雷股份、688261.SH东微半导、002439.SZ启明星辰、002371.SZ北方华创、600941.SH中国移动、601865.SH福莱特、002555.SZ三七互娱、002959.SZ小熊电器、601689.SH拓普集团、002624.SZ完美世界、600195.SH中牧股份、601058.SH赛轮轮胎、600285.SH羚锐制药、688160.SH步科股份、300395.SZ菲利华、300404.SZ博济医药、688777.SH中控技术、001286.SZ陕西能源、600489.SH中金黄金。

较之5月份，本期调出000603.SZ盛达资源、603218.SH日月股份、300973.SZ立高食品、601728.SH中国电信、002129.SZ TCL中环、002027.7SZ分众传媒、300413.SZ芒果超媒、600765.SH中航重机、002212.SZ天融信、300791.SZ仙乐健康；调入300811.SZ铂科新材、300443.SZ金雷股份、002371.SZ北方华创、600941.SH中国移动、601865.SH福莱特、002624.SZ完美世界、601058.SH赛轮轮胎、688160.SH步科股份、688777.SH中控技术、001286.SZ陕西能源。